TY  - SER
AU  - Andrade Pardo, Laura.
AU  - I. Valencia Arana, Oscar. /
AU  - II. Vásquez Escobar, Diego. /
AU  - III. Villamizar Villegas, Mauricio. /
TI  - Descubriendo el canal de equilibrio de cartera con el uso de calificaciones crediticias de la deuda soberana
PY  - 2016///. (Vol. 34, No. 81)
CY  - Colombia, , Bogotá
PB  - Banco de la República, Ed. Julian A. Parra Polanía
KW  - CANALES DE EQUILIBRIO DE CARTERA
KW  - CALIFICACIONES CREDITICIAS DE LA DEUDA SOBERANA
KW  - PARIDAD DESCUBIERTA DE TASAS DE INTERÉS
N1  - incluye referencias bibliográficas
N2  - En este artículo estudiamos los efectos en el tipo de cambio debidos a las modificaciones en la composición de cartera del sector financiero colombiano 2003 - 2014. Inicialmente facilitamos un entendimiento teórico del mecanismo de transmisión del canal a través de un método de cómo el sector bancario asigna de manera óptima su composición de cartera. Esto nos permite caracterizar las desviaciones con respecto a la paridad descubierta de tasas de interés en materia de activos nacionales y en el extranjero. En la aplicación empírica controlamos por un potencial sesgo de simultaneidad utilizando un novedoso instrumento para las composiciones de cartera: el uso de calificaciones crediticias e deuda soberana y los cambios en las perspectivas de Moddy´s, Standard and Poor´s y Fitch Ratings.; Nuestros hallazgos indican que los cambios en las composiciones de cartera solo afectan la prima de riesgo a largo plazo (5 años) en hasta cinco meses antes de que desaparezcan los efectos. Además, encontramos efectos más fuertes y persistentes en las composiciones para casos en los que las calificaciones estadounidenses aumentan con relación a las calificaciones colombianas
UR  - http://www.probdes.iiec.unam.mx
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