Andrade Pardo, Laura. <br/><br/>
Descubriendo el canal de equilibrio de cartera con el uso de calificaciones crediticias de la deuda soberana / 
Laura Andrade Pardo.,Oscar Valencia Arana., Diego Vásquez Escobar., Mauricio Villamizar Villegas. 
 - Colombia,   Bogotá:  Banco de la República  Ed. Julian A. Parra Polanía  2016. (Vol. 34, No. 81) 
 - 191 - 205,15 pág.  24cm*16cm 
 - No. 81 (dic. 2016) - 
<br/><br/>incluye referencias bibliográficas 
<br/><br/> En este artículo estudiamos los efectos en el tipo de cambio debidos a las modificaciones en la composición de cartera del sector financiero colombiano 2003 - 2014. Inicialmente facilitamos un entendimiento teórico del mecanismo de transmisión del canal a través de un método de cómo el sector bancario asigna de manera óptima su composición de cartera. Esto nos permite caracterizar las desviaciones con respecto a la paridad descubierta de tasas de interés en materia de activos nacionales y en el extranjero. En la aplicación empírica controlamos por un potencial sesgo de simultaneidad utilizando un novedoso instrumento para las composiciones de cartera: el uso de calificaciones crediticias e deuda soberana y los cambios en las perspectivas de Moddy´s, Standard and Poor´s y Fitch Ratings.     Nuestros hallazgos indican que los cambios en las composiciones de cartera solo afectan la prima de riesgo a largo plazo (5 años) en hasta cinco meses antes de que desaparezcan los efectos. Además, encontramos efectos más fuertes y persistentes en las composiciones para casos en los que las calificaciones estadounidenses aumentan con relación a las calificaciones colombianas. 
<br/><br/><br/>resumen y palabras claves en inglés 
<br/><br/><label>Subjects--Topical Terms: </label><br/>CANALES DE EQUILIBRIO DE CARTERA
<br/><br/><label>Subjects--Index Terms: </label>CALIFICACIONES CREDITICIAS DE LA DEUDA SOBERANA /  PARIDAD DESCUBIERTA DE TASAS DE INTERÉS